NORD/LB Green Covered Bond Investor Presentation April 2023
NORD/LB's investor presentation for the Green Covered Bond as of December 31, 2022, includes information on the company's financial profile, ownership structure, business fields, and key brands. The presentation highlights NORD/LB's focus on renewable energy, infrastructure projects, aircraft financing, and commercial real estate, emphasizing its expertise and sustainable approach.
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Presentation Transcript
Investorenprsentation Green Covered Bond April 2023 Deckungsstock-Reporting per 31.12.2022 1
Agenda. Unternehmensprofil und Finanzkennzahlen 3 Deckungsstock Lettres de Gage Renewable Energy 13 Ansprechpartner 21 Anhang 24 2
Unternehmensprofil und Finanzkennzahlen NORD/LB Konzern - Eigent merstruktur und Verbundgebiet. Eigent merstruktur1,2 Hauptsitze und Tr gergebiet 12,06% FIDES Gamma3 57,50% Hannover Braunschweig Land Niedersachsen5 12,06% FIDES Delta4 Magdeburg 9,01% Sparkassenverband Niedersachsen 1,80% Sparkassen- beteiligungsverband Sachsen-Anhalt 1,25% Sparkassen- beteiligungszweckverband Mecklenburg-Vorpommern 6,31% Land Sachsen-Anhalt 1 Aufgrund von Rundungen k nnen sich geringf gige Abweichungen ergeben 2 Stand: 31. Dezember 2022 3 Fides Gamma: Treuh ndergesellschaft des DSGV/Sparkassen 4 Fides Delta: Treuh ndergesellschaft des DSGV/Landesbanken 5 Aufgeteilt in: Land Niedersachsen 1,71 Prozent, Niedersachsen Invest GmbH (NIG) 40,67 Prozent und Hannoversche Beteiligungsgesellschaft Niedersachsen mbH (HanBG) 15,12 Prozent 3
Unternehmensprofil und Finanzkennzahlen NORD/LB Konzern - Gesch ftsfelder die NORD/LB. Markets Institutionelle Kunden ffentliche Kunden Sparkassen NORD/LB CBB Firmenkunden Deutscher Mittelstand Spezialisierte Branchenkompetenz Corporate Finance Spezialfinanzierungen Energie- und Infrastruktur Flugzeuge Immobilien Gewerbeimmobilien (Deutsche Hypo) Privat- & Gesch ftskunden sowie Verbund Attraktiver Anbieter mit ganzheitlichem Betreuungsansatz und nachhaltiger Ausrichtung Ausgezeichnete Expertise in der Flugzeug- und gewerblichen Immobilienfinanzierung Langj hriges stabiles Verbundgesch ft mit Partnern der S-Finanzgruppe Exzellentes Know-how im Bereich Erneuerbare Energien und Infrastrukturprojekte 4
Unternehmensprofil und Finanzkennzahlen NORD/LB Konzern - Unsere wesentlichen Marken1,2. Privat- und Gesch ftskunden sowie Verbund Firmenkunden Markets Spezialfinanzierungen (Energie, Infrastruktur und Flugzeuge) Immobilien Special Credit and Portfolio Optimization (SCPO) 100 %5 3 4 Fixed Income Relationship Management & Sales Europe Forderungsankauf Gewerbliche Immobilienfinanzierung Privat- und Gesch ftskunden 1 Stand: 1. Juli 2021 2 Weitere Tochter- und Beteiligungsgesellschaften finden Sie im Internet unter: https://www.nordlb.de/die-nordlb/standorte-und-beteiligungen und im Gesch ftsbericht 2021, Note (75) 3 Die Deutsche Hypothekenbank (Actien-Gesellschaft) wurde zum 1. Juli 2021 in die NORD/LB integriert. Das gewerbliche Immobilienfinanzierungsgesch ft bleibt auch nach der Fusion ein Kerngesch ftsfeld im NORD/LB Konzern. Die im Markt etablierte Marke Deutsche Hypo wird weiter fortgef hrt 4 Teilrechtsf hige Anstalt der NORD/LB 5 Die NORD/LB tr gt daf r Sorge, dass die im Gesch ftsbericht 2022 auf Seite 37 genannten Gesellschaften ihre Verpflichtungen erf llen k nnen 5
Unternehmensprofil und Finanzkennzahlen NORD/LB CBB konzentriert sich auf drei Gesch ftsfelder . Loans Strategische Kooperation im deckungsstockf higen2Kreditgesch ft und Forderungsankauf mit den Bereichen Firmenkunden und Structured Finance der NORD/LB als Dienstleister Fokus auf Forderungsankauf von Firmenkunden sowie Bestandsverwaltung im Kreditgesch ft mit kommunalnahe Unternehmen, Projektfinanzierungen (Erneuerbare Energien und ffentliche Infrastrukturprojekte), Leasingtransaktionen und ECA-gedeckte Finanzierungen Financial Markets Banksteuerung mit enger Kooperation im Konzern Deckungsstockmanagement f r Lettres de Gage publiques und Lettres de Gage Renewable Energy Vertrieb von Fixed Income and Structured Products f r die NORD/LB Gruppe in Europa Group Services & B2B Distribution von IT Dienstleistungen innerhalb der NORD/LB Gruppe 1Siehe Anhang S. 24 Investoreninformation zur strategischen Neuausrichtung der Bank vom 26.11.202 2Gem dem Luxemburger Pfandbriefgesetz 6
Unternehmensprofil und Finanzkennzahlen NORD/LB CBB - Unsere Ratings . NORD/LB CBB Credit Ratings Emittentenrating (langfristig2/kurzfristig3) A34/P-2 A34/P-2 Deposits (langfristig/kurzfristig) Lettres de Gage pupliques Aa2 Lettres de Gage nergies renouvelables Aa2 NORD/LB CBB Nachhaltigkeits-Rating Corporate Rating mit Investment Status Prime C+ Prime 1Stand 24.03.2023 2Long-term Issuer Rating / Long-term Issuer Default Rating (IDR) 3 Short-Term Issuer Rating / Short-Term Issuer Default Rating (IDR) Mit positivem Ausblick 7
Unternehmensprofil und Finanzkennzahlen Finanzkennzahlen NORD/LB CBB im berblick (1/2). - Gem IFRS 9 - Gewinn-und-Verlust-Rechnung (in T ) Ver nderung 1.1.-31.12.2022 1.1.-31.12.2021 (in %) Gesunkener Zins berschusses resultiert weitgehend aus einem r ckl ufigen Kredit- / Wertpapierportfolio. Zins berschuss 98.151 75.379 -23 Provisions berschuss -50.486 -38.750 -23 Provisions berschuss: Das Ergebnis wird weiterhin durch das Margenteilungsmodell mit der Konzernmutter negativ beeinflusst. Auch hier spiegelt sich das r ckl ufige Volumen wider. Ergebnis aus der Fair Value-Bewertung -11.260 8.879 < -100 Wertberichtigungsergebnis aus nicht erfolgswirksam zum Fair Value bewerteten Finanzinstrumenten 11.404 -676 < -100 Das Ergebnis aus der Fair Value-Bewertung ist im Wesentlichen beeinflusst aus Basis-Spread-Effekten von Cross Currency Swaps sowie durch Bewertungseffekten aus der Garantie mit dem Land Niedersachsen. Modifikationsergebnis 363 0 -100 Wertberichtigungsergebnis von nicht finanziellen Verm genswerten -131 0 -100 Das Wertberichtigungsergebnis aus nicht erfolgswirksam zum Fair Value bewerteten Finanzinstrumenten zeigt sich nahezu ausgeglichen. Abgangsergebnis aus nicht erfolgswirksam zum Fair Value bewerteten Finanzinstrumenten -13 966 < -100 Verwaltungsaufwand: Aufgrund des konzernweiten Restrukturierungs- und Effizienzsteigerungsprogramms sind weiterhin Einsparungen zu verzeichnen. Die Erh hung l sst sich im Wesentlichen auf die Zuf hrung zur Restrukturierungsr ckstellung zur ckf hren. Ergebnis aus Hedge-Accounting -4.327 -4.763 10 Devisenergebnis 31 542 > 100 Verwaltungsaufwendungen -24.380 -26.611 9 Laufende Abschreibungen Das sonstige betriebliche Ergebnis zeigt sich aufgrund der geringen Kostenbeteiligung an einer neuen Kernbank-IT- L sung sowie periodenfremden Steuererstattungen verbessert. -6.730 -4.674 -31 Sonstiges betriebliches Ergebnis -16.705 -3,396 -80 Ertragsteuern 0 6.818 - Ergebnis nach Steuern -4.082 13.715 < -100 1Aufgrund von Rundungen k nnen sich geringf gig Abweichungen ergeben 8
Unternehmensprofil und Finanzkennzahlen Finanzkennzahlen NORD/LB CBB im berblick (2/2). (in Mrd. )1 31.12.2022 31.12.2021 Bilanzsumme 9,2 10,6 Eigenmittel (aufsichtsrechtlich) 0,58 0,63 RoRaC2 4,1 % -2,1 % Cost-Income-Ratio2 72,8 % 203,8 % Harte Kernkapitalquote 31,6 % 29,7 % Gesamtkapitalquote 31,7 % 29,7 % 1Aufgrund von Rundungen k nnen sich geringf gig Abweichungen ergeben 2Zur Definition der Cost-Income-Ratio (CIR) sowie des RoRaC wird auf die Notes des Gesch ftsberichtes verwiesen. 9
Unternehmensprofil und Finanzkennzahlen Bilanzdaten im berblick. - Gem IFRS 9 - Bilanzdaten1 (in Mio. ) Ver nderung (in %) 31.12.2022 31.12.2021 Die Bilanzsummeist gegen ber dem Stichtag 31. Dezember 2021 weiter deutlich gesunken. Bilanzsumme -13 9.154,7 10.579,5 Erfolgswirksam zum Fair Value bewertete finanzielle Verm genswerte Der R ckgang der erfolgsneutral zum Fair Value bewerteten finanziellen Verm genswerte basiert im Wesentlichen auf F lligkeiten sowie Tilgungen. -34 300,4 456,3 Erfolgsneutral zum Fair Value bewertete finanzielle Verm genswerte Innerhalb der zu fortgef hrten Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Verm genswerte sind die Portfoliokredite an Kunden aufgrund von Umstrukturierungen innerhalb der NORD/LB Gruppe und dem damit verbundenen reduzierten Neugesch ft gesunken. -9 1.024,7 1.128,3 Zu fortgef hrten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verm genswerte -13 7.507,3 8.580,8 Die Position zu fortgef hrten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verpflichtungen reduzierte sich im Gesch ftsjahr im Wesentlichen durch F lligkeiten. Neue Emissionen von Lettres de Gage wurden nicht begeben. Zur erfolgswirksamen Fair Value- Bewertung designierte finanzielle Verpflichtungen -21 643,0 809,0 Das bilanzielle Eigenkapital reduzierte sich durch eine r ckl ufige Neubewertungsr cklage. Zu fortgef hrte Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verpflichtungen -13 7.460,4 8.567,4 Eigenkapital (bilanziell) -5 625,7 662,0 1Aufgrund von Rundungen k nnen sich geringf gig Abweichungen ergeben 10
Unternehmensprofil und Finanzkennzahlen NORD/LB CBB - Kapitalquoten liegen deutlich oberhalb der aufsichtsrechtlichen Anforderungen. Eigenkapitalquoten Eigenkapitalquoten (31.12.2022) CET1: 31,6 Prozent Eigenmittel: 31,7 Prozent CET1 Eigenmittel 31.7% 29.7% 24.8% 18.2% 31.6% 29.7% 24.4% 18.1% 31.12.2019 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2022 NPL Quote1 LCR Gesamtrisikobetrag (RWA) in Mio 369% 0.5% 3,567 0.5% 271% 243% 2,643 191% 2,122 1,865 0.2% 0.2% 31.12.2019 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2019 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2019 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2022 1Vor Avalierung 11
Agenda. Unternehmensprofil und Finanzkennzahlen 3 Deckungsstock Lettres de Gage Renewable Energy 13 Ansprechpartner 21 Anhang 24 12
Deckungsstock Lettres de Gage Renewable Energy Deckungsstock Reporting1,2. Lettres de Gage Renewable Energy. per 31.12.2022 berblick Daten & Fakten Highlights Lettres de Gage RenewableEnergy Per 31.12.2022 Lettres de Gage Renewable Energy Nat rlich Gr ner Deckungsstock Strenges gesetzliches Regelwerk Green Covered Bond gem Green Bond Principles Reporting gem. Transparenz Rundschreiben Impact Reporting zur CO2 Vermeidung Second Party Opinion von Sustainalytics 400,000,000 341,8 Mio 350,000,000 Gesamtes Volumen (Bilanz) Erneuerbare Energien Finanzierungen: 300,000,000 459,8 Mio 250,000,000 Deckungswerte (Kredite/Gesamt): 200,000,000 294,9 Mio / 341,8 Mio 150,000,000 Tempor r nicht zugeordnete Erl se: 100,000,000 5,1 Mio 50,000,000 Anzahl Projekte: - 26 Qualit tsrichtlinien Keine Kredite mit R ckst nden Keine Kreditausf lle Solar Wind Bond gem. Art 12-1 (2) Gesetzlich geforderte berdeckung: 2,0 % Moody s Anforderung berdeckung (nominal) per 28.03.2023: 5,5% 1Deckungsstock per 31.12.2022 2Aufgrund von Rundungen k nnen sich geringf gig Abweichungen ergeben 13
Deckungsstock Lettres de Gage Renewable Energy Deckungsstock Reporting Kredite Erneuerbare Energien1,2,3. Lettres de Gage Renewable Energy. per 31.12.2022 Aufteilung nach Technologie Aufteilung nach Finanzierung Aufteilung nach Projektstatus Wind im Bau 3% Solar 7% Solar in Betrieb 7% Refinanzierung 33% Wind in Betrieb 90% Finanzierung 67% Wind 93% Aufteilung nach Rating Aufteilung nach L ndern Aufteilung nach W hrungen sub-IG 8% A+ 3% IT 2% NO 5% DE 3% GBP 11% FI 2% A FR 17% BBB- 11% 19% SE 11% BBB 6% GB 12% IE A- 28% BBB+ 25% EUR 89% 48% 1Deckungsstock per 31.12.2022 (Kredite Erneuerbare Energien) 2Aufgrund von Rundungen k nnen sich geringf gig Abweichungen ergeben 3Interne Ratings basierend auf DSGV Basel III konformem Ratingtool, Ratingwasserfall siehe Anhang Seite 31 14
Deckungsstock Lettres de Gage Renewable Energy Deckungsstock Reporting1,2,3. Lettres de Gage Renewable Energy. per 31.12.2022 Aufteilung nach L ndern Aufteilung nach Rating Aufteilung nach W hrungen sub-IG 7% AAA 7% GBP 10% IT 2% NO 4% FI 2% DE 16% AA 6% BBB- 10% SE 9% A+ 3% BBB 5% GB 10% FR 15% A 17% BBB+ 21% EUR 90% A- 24% IE 42% 1Deckungsstock per 31.12.2022 (Gesamt) 2Aufgrund von Rundungen k nnen sich geringf gig Abweichungen ergeben 3Interne Ratings basierend auf DSGV Basel III konformem Ratingtool, Ratingwasserfall siehe Anhang Seite 31 15
Deckungsstock Lettres de Gage Renewable Energy Deckungsstock Reporting Kredite Erneuerbare Energien1,2. Lettres de Gage Renewable Energy. per 31.12.2022 LTV (gew. Duchschnitt) Nicht indexierte Loan to Value (LTV) B nder 90% Anteil (in %) Kreditvolumen in Mio 80% 60 - 65 7,88 3% 70% LTV ca.76% Gew. Durchschnitt 60% > 65 - 70 - 0% 50% 40% > 70 - 75 50,99 17% 30% > 75 - 80 235,99 80% 20% 10% 0% 4Q22 Seasoning 90% 80% 80% 70% Anteil in Monaten Volume in Mio 60% 0 - 12 - - 50% >12 - 24 24,25 8% 40% 30% >24 - 36 61,58 21% 17% 20% >36 - 60 105,10 36% 10% 3% 0% >60 - 120 26,06 9% 0% 60 65 65 70 70 75 75 80 >120 77,87 26% 1Deckungsstock per 31.12.2022 (Kredite Erneuerbare Energien) 2Aufgrund von Rundungen k nnen sich geringf gig Abweichungen ergeben 16
Deckungsstock Lettres de Gage Renewable Energy Deckungsstock Reporting1. Asset-Liability-Management (ALM). ALM-Struktur des Deckungsstocks in Mio Per 31.12.2022 Lettres de Gage Renewable Energy 300.00 Ausstehendes Lettres de Gage Volumen 250.00 300 Mio 200.00 Deckungswerte 341,8 Mio 150.00 Deckungswerte Weighted Average Life (WAL) 100.00 5,4 Jahre 50.00 - 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 - 2040 Emissionen Deckungswerte 1Deckungsstock per 31.12.2022 17
Deckungsstock Lettres de Gage Renewable Energy Allokationsreporting1. Allokation Green Covered Bond Per 31.12.2022 Lettres de Gage Renewable Energy Green Covered Bond Volumen: 300 Mio Green Covered Bond 300 Mio Laufzeit: 5 Jahre (28.01.2025) Gesamt 341,8 Mio Deckungswerte (Kredite/Gesamt): Deckungswerte Kredite Erneuerbare Energien 294,9 Mio 294,9 Mio / 341,8 Mio Mittelverwendung: 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 Solar- und Windprojekte (onshore) Deckungswerte Kredite Erneuerbare Energien Bond gem. Art 12-1 (2) Second Party Opinion: Sustainalytics Die aus dem Green Covered Bond eingenommenen Mittel dienen ausschlie lich der Finanzierung und Refinanzierung von Erneuerbaren Energien gem dem Green Bond Framework der NORD/LB CBB. Die Emissionserl se aus dem Green Covered Bond wurden fast vollst ndig f r Kredite f r Erneuerbare Energien verwendet. ISIN / Kupon / Moody s Rating: XS2079316753 / 0,05% / Aa2 1Deckungsstock per 31.12.2022 18
Deckungsstock Lettres de Gage Renewable Energy Die Second Party Opinion von Sustainalytics2 best tigt, dass sich das Green Bond Rahmenwerk der NORD/LB CBB nach den Green Bond Principles1richtet. 1 2 3 4 Verwendung der Emissionserl se Projektbewertung und -auswahl Management der Erl se Berichterstattung Die Emissionserl se werden f r gr ne Projekte gem. der Green Bond Principles verwendet und entsprechen der Definition im luxem- burgischenPfandbriefgesetz. Die NORD/LB CBB legt die Selektionskriterien f r die angemessene Projekt- bewertung und -auswahl fest. Die NORD/LB CBB stellt sicher, dass die erneuerbare Energien Assets die ausstehenden Green Bonds bersteigen und wird nicht geeignete Assets ersetzen. Die NORD/LB CBB stellt ein regelm iges Cover Pool Reporting, ein Allokations- reporting und ein Green Covered Bond Impact Reporting zur Verf gung Luxemburger Pfandbriefgesetz3 Luxemburger Pfandbriefgesetz3 Luxemburger Pfandbriefgesetz3 Luxemburger Pfandbriefgesetz3 Die Anforderungen an die Sicherheiten gem. Art. 12-3 (2) f f r die neue Assetklasse Renewable Energyerf llen die Kriterien der GBP zur Verwendung der Emissionserl se Das Finanzsektorgesetz legt strikte Kriterien f r die Definition erneuerbarer Energien fest, basierend auf der EU Direktive 2009/28 Art. 2 (a) Die erneuerbare Energien Assets bilden einen separaten Deckungsstock, unabh ngig von anderen Verm genswerten der Bank, gem. Art. 12-6 (1) Die Reporting Anfor- derungen gem. Art. 12-6 (2) f r Covered Bonds sind in einem separaten Transparenzrundschreiben der CSSF festgelegt 1ICMA Green Bond Principles 2018 (GBP) 2NORD/LB CBB Green Bond Rahmenwerk und Sustainalytics Second Party Opinion Report, ver ffentlicht auf www.nordlb.lu 3Finanzsektorgesetz vom 22. Juni 2018 19
Agenda. Unternehmensprofil und Finanzkennzahlen 3 Deckungsstock Lettres de Gage Renewable Energy 13 Ansprechpartner 21 Anhang 24 20
Ansprechpartner Kontakt. Joachim Razen (Head of Financial Markets) joachim.razen@nordlb.lu Tel.: +352 452211-511 NORD/LB Luxembourg Covered Bond Bank Investor & Public Relations 7, rue Lou Hemmer L-1748 Luxemburg-Findel Oliver Mazur (Senior Funding Manager & Investor Relations) oliver.mazur@nordlb.lu Tel.: +352 452211-237 InvestorRelations@nordlb.lu www.nordlb.lu Bitte hier Ihr Foto einf gen 21
Ansprechpartner Transparenz ist unser Gesch ft. 22
Agenda. Unternehmensprofil und Finanzkennzahlen 3 Deckungsstock Lettres de Gage Renewable Energy 13 Ansprechpartner 21 Anhang 24 23
Anhang Investoreninformation zur strategischen Neuausrichtung der Bank vom 26.11.2020 Die NORD/LB hat sich Ende 2019 mit den alten Tr gern und den neuen Tr gern der Sparkassen-Finanzgruppe (SFG) auf die Grundz ge eines neuen Gesch ftsmodells verst ndigt. Zur Umsetzung der damit verbundenen Ziele und Ma nahmen wurde bereits 2019 im Konzern das Transformationsprogramm NORD/LB 2024 aufgesetzt. Ziel des Transformationsprozesses ist die Redimensionierung und strategische Neuausrichtung des NORD/LB Konzerns, von der auch Konzernt chter betroffen sind. In dem Zusammenhang wurde in der NORD/LB im Rahmen des Programms NORD/LB 2024 entschieden, das aktiv aus der NORD/LB Covered Bond Bank heraus betriebene Pfandbriefgesch ft ab dem Jahr 2022 einzustellen. Dies bezieht sich sowohl auf Neuemissionsaktivit ten ber die bestehenden Lettres de Gage Produkte ( LdG Publiques und LdG Renewable ) als auch auf die weitere Verbuchung von Kreditneugesch ften im Rahmen des Aufbaus der jeweiligen Deckungsst cke. Die NORD/LB Covered Bond Bank bleibt weiterhin integraler Bestandteil des NORD/LB Konzerns inkl. Patronatserkl rung. Im Jahr 2021 ist die NORD/LB Covered Bond Bank weiterhin emissionsf hig und es sind Emissionen im Private- Placement-Format geplant. Es werden weiterhin stabile Ratings angestrebt. Die beiden bestehenden Deckungsst cke werden aktiv gesteuert und die zur Aussteuerung des Deckungsstocks erforderlichen Assets kommen aus den Steuerungsportfolien der Bank. 1 www.nordlb.lu/online/www/menu_top/invrel/press/DEU/index.html 24
Anhang Patronatserkl rung. Patronatserkl rung der NORD/LB Hannover im Gesch ftsbericht 2022, Seite 37: Die NORD/LB tr gt daf r Sorge, dass die nachfolgend genannten Gesellschaften Ihre Verpflichtungen erf llen k nnen: NORD/LB Luxembourg S.A. Covered Bond Bank, Luxemburg-Findel/Luxemburg 25
Anhang EU-Covered Bond Richtlinie und Umsetzung in Luxembourg. Gesetzesanpassung1 Zur Umsetzung der Covered-Bond Richtlinie hat Luxembourg am 08. Dezember 2021 das Gesetz zur Ausgabe von Pfandbriefen erlassen mit Anwendung ab dem 08. Juli 2022. Das angepasste Luxemburger Pfandbriefgesetz erm glicht sowohl die Emission von European Covered Bonds (premium) wie auch European Covered Bonds; dar ber hinaus ist aber auch weiterhin die Emission von Lettres de Gage m glich unter Einhaltung der im Gesetz vorgegeben Standards. Auch gelten in Luxembourg die in der Covered Bond Richtlinie vorgesehenen Regelungen zum Grandfathering. Dabei werden Emissionen, die vor dem 08. Juli 2022 get tigt wurden, unver ndert als gedeckte Schuldverschreibung gehandhabt. Sie sind dabei von der Einhaltung einiger Regelungen des angepassten Gesetzes befreit, m ssen aber die diesbez glichen Regelungen des bisherigen Luxemburger Pfandbriefgesetzes erf llen (Finanzsektorgesetz vom 05.03.1993 letztmalig aktualisiert am 16.07.2019). Die NORD/LB Covered Bond Bank nutzt die vorgesehenen Grandfathering-Regelungen. 1 Gesetz vom 08. Dezember 2021, ma geblich ist das franz sische Original 26
Anhang EU-Covered Bond Richtlinie und Umsetzung in Luxembourg. Grandfathering1 Alle vor dem 8. Juli 2022 emittierten LdG behalten bis zu ihrer F lligkeit ihren Status als Covered Bond gem. der EU-Covered-Bond-Richtlinie. Die NORD/LB Covered Bond Bank wird nach dem 7. Juli 2022 keine LdG aus den bestehenden Deckungsst cken emittieren, um das Grandfathering sicher zu stellen. Somit gelten f r das Management des Deckungsstockes weiterhin die gesetzlichen Vorschriften des Finanzsektorgesetzes vom 05.03.1993 (letztmalig aktualisiert am 16.07.2019). EZB-F higkeit bleibt erhalten. Nutzung als HQLA weiterhin m glich. Vorteilhafte Anrechnung im Rahmen Solvency II f r Versicherungen bleibt bestehen. Lettres de Gage der NORD/LB emittiert vor dem 8. Juli 2022 sind und bleiben Covered Bonds ! 1 Gesetz vom 08. Dezember 2021, ma geblich ist das franz sische Original 27
Anhang Risikostrategie. Die Risiko- und Gesch ftsstrategie der NORD/LB CBB und die Steuerung der Liquidit tsversorgung und des Liquidit tsmanagements sind eingebettet in die konzernweiten Strategien der NORD/LB Gruppe Auf Grundlage der Risikotragf higkeitsanalyse und der Gesch ftsstrategie der NORD/LB CBB wird die Risikopolitik der kreditrisikotragenden Gesch ftsfeldern der Bank festgelegt. Die Limitsteuerung der Bank ist bewusst restriktiv ausgerichtet Aussteuerung der Marktpreisrisiken durch derivative Finanzinstrumente und Natural Hedges Management der Liquidit tsrisiken durch Langfristige Refinanzierungen mittels Lettres de Gage Bedarfsorientierte Aufnahme von ungedeckten Refinanzierungsmitteln am Markt oder gruppenintern durch Emission von Inhaberschuldverschreibungen oder Schuldscheindarlehen Steuerung der Kreditrisiken durch Verfeinerung der Linienallokation Pr fung von Ma nahmen zur Optimierung des Portfolios Verst rkter Einsatz von Produkten mit Anpassungsoptionen an die jeweilige Risikoentwicklung im Rahmen der Vorgaben der NORD/LB Aktive risikoorientierte Steuerung von Konzentrationen unter Beachtung der entsprechenden Limitvorgaben 28
Anhang Klare Definition von ESG1-Richtlinien. Als Landesbank und Anstalt des ffentlichen Rechts tragen wir eine besondere Verantwortung f r die volkswirtschaftliche Entwicklung und den gesellschaftlichen Zusammenhalt. Unter dieser gesellschaftlichen Verantwortung subsumiert die NORD/LB sowohl ihr gesellschaftliches Engagement als auch eine verantwortungsbewusste Unternehmensf hrung mit klaren ethischen Grunds tzen sowie das Vorleben integren und gesetzeskonformen Verhaltens. 1 2 3 Richtlinien f r die Gesamtbank Richtlinien f r einzelne Branchen Gesch ftsausschl sse Environmental Environmental Wir unterst tzen keine Klimawandel Umweltauswirkungen unseres unternehmerischen Handelns Betrieblicher Umweltschutz ESG-Anforderungen bei Projektfinanzierungen Umgang mit nachwachsenden Ressourcen Umgang mit nicht nachwachsenden Ressourcen Nachhaltige Flugzeugfinanzierungen und Immobilienfinanzierungen kontroversen Waffen Gesch ftsbeziehungen mit Unternehmen der R stungsindustrie, sofern nicht alle anwendbaren Gesetze, Embargos und Regularien eingehalten werden Gesch ftsbeziehungen mit Unternehmen der Pornografie-Industrie Finanzierung zum Bau von Atomkraft- oder konventionellen Kohlekraftwerken Finanzierung zum Bau von Staud mmen und Wasserkraftwerken in besonders schutzw rdigen Gebieten Gesch fte im eigenen Namen auf eigene Rechnung an den Warenterminb rsen Social Ber cksichtigung von Menschenrechten und Arbeitsnormen Social Governance Gesch ftsbeziehungen mit Unternehmen der R stungsindustrie Umgang mit Interessengruppen Umgang mit steuerrechtlichen Anforderungen 1) Weitere Information siehe NORD/LB Nachhaltigkeitsbericht 2020, ver ffentlicht auf www.nordlb.lu/Nachhaltigkeit 29
Anhang Formelle Definition erneuerbare Energien . Luxemburger Pfandbriefgesetzesnovelle vom 22. Juni 2018 bernimmt die formaljuristische Definition von erneuerbaren Energien aus der EU Richtlinie 2009/28 Art. 2 (a) in nationales Recht1 Auszug aus dem Gesetz vom 5. April 1993 ber den Finanzsektor, Art. 12-3, Abs. 3 f) h): f) erneuerbare Energien : jede Energie, die aus nichtfossilen, erneuerbaren Energietr gern erzeugt wird, d. h. Wind, Sonne, aerothermische, geothermische und hydrothermische Energie, Meeresenergie, Wasserkraft, Biomasse, Deponiegas, Kl rgas und Biogas sowie Energie aus hnlichen Energietr gern. g) ( ) die f r die Erzeugung, Speicherung und bertragung notwendig sind, einschlie lich der Anlagen zur Speicherung von Elektrizit t, Transformatoren sowie im Bau befindlicher und fertig gestellter elektrischer Leitungen, die zur Erzeugung dieser Energie aus erneuerbaren Energietr gern verwendet werden, sofern: diese der Erzeugung dienende Ausr stung ausschlie lich im Zusammenhang mit erneuerbaren Energien verwendet wird und die Speicherungs- und bertragungsausr stung zu ber 50 % ihrer tats chlichen Nutzung zur Speicherung und bertragung im Zusammenhang mit erneuerbaren Energien verwendet wird. ( ) h) frei verf gbare erneuerbare Energiequellen : jede Quelle erneuerbarer Energie, die ohne inh rente Zusatzkosten verf gbar ist, wie z. B. Wind oder Sonne. 1 Deutsche bersetzung nur die franz sische Originalfassung ist rechtlich bindend 30
Anhang Disclaimer Ratingermittlung. Die Auswahl des jeweils zugrundeliegenden Ratings erfolgt nach dem schlechtesten externen Emissions-Rating (Moody's oder S&P) Liegt kein externes Emissions-Rating vor, wird das schlechteste externe Emittenten-Rating herangezogen. Liegt weder ein externes Emission- noch ein externes Emittenten-Rating von Moody's oder S&P vor, wird das interne Rating des Emittenten/Kreditnehmers herangezogen, das mittels eines abgenommenes Rating-Tools erstellt wurde Liegt auch dieses interne Rating nicht vor, wird ein internes Rating, das ber eine Bypass-Methode die Kreditqualit t der Transaktion bestimmt herangezogen. Die letztgenannte Rating-Ermittlung basiert nicht auf Grundlage eines Basel III-f higen Rating-Tools 31
Wichtige Hinweise. Diese Pr sentation ist erstellt worden von der NORD/LB Luxembourg S.A. Covered Bond Bank ( NORD/LB CBB ) . Diese Pr sentation dient allein Informationszwecken und stellt insbesondere kein Angebot und keine Aufforderung zur Abgabe eines solchen Angebotes zum Kauf, Verkauf oder zur Zeichnung irgendeines Anlagetitels oder einer Finanzdienstleistung dar. Ebenso wenig handelt es sich bei dieser Pr sentation im Ganzen oder in Teilen um einen Verkaufsprospekt oder einen sonstigen anderen B rsenprospekt. Insofern stellen die in dieser Pr sentation enthaltenen Informationen lediglich eine bersicht dar und dienen nicht als Grundlage einer m glichen Kauf- oder Verkaufsentscheidung eines Investors. Vielmehr wird dringend empfohlen, dass jeder Investor vor seiner Kaufentscheidung die vollst ndigen Verkaufs- bzw. B rsenprospekte liest. Die in dieser Pr sentation enthaltenen Informationen ersetzen alle vorherigen Versionen einer solchen Pr sentation und beziehen sich ausschlie lich auf den Zeitpunkt der Erstellung dieser Unterlagen. Zuk nftige Versionen dieser Pr sentation ersetzen die vorliegende Fassung. Eine Verpflichtung der NORD/LB CBB, die Informationen in dieser Pr sentation zu aktualisieren oder in regelm igen Abst nden zu berpr fen, besteht nicht. Eine Garantie f r die Aktualit t und fortgeltende Richtigkeit kann daher nicht gegeben werden. Alle hierin enthaltenen tats chlichen Angaben, Informationen und getroffenen Aussagen basieren auf Quellen, die von uns f r zuverl ssig erachtet wurden. Die aufgrund dieser Quellen in der vorstehenden Studie ge u erten Meinungen und Prognosen stellen unverbindliche Werturteile unseres Hauses dar, f r deren Richtigkeit und Vollst ndigkeit keinerlei Gew hr bernommen werden kann. Zudem enth lt diese Pr sentation im Zusammenhang mit der NORD/LB CBB diverse zukunftsgerichtete Aussagen und Informationen, die auf den berzeugungen der NORD/LB CBB-Gesch ftsleitung sowie auf Annahmen und Informationen basieren, die dem NORD/LB CBB-Management derzeit zur Verf gung stehen. Ausgehend von den bekannten und unbekannten Risiken, die dem Gesch ft der NORD/LB CBB anhaften sowie Unsicherheiten und anderen Faktoren, k nnen die zuk nftigen Resultate, Wertentwicklungen und Ergebnisse abweichen, die aus solchen zukunfts- oder vergangenheitsgerichteten Aussagen hergeleitet wurden. Daher soll in solche zukunfts- oder vergangenheits- gerichteten Aussagen kein uneingeschr nktes Vertrauen gesetzt werden. Die Weitergabe dieser Pr sentation an Dritte sowie die Erstellung von Kopien, ein Nachdruck oder sonstige Reproduktion des Inhalts oder von Teilen dieser Pr sentation ist nur mit vorheriger schriftlicher Genehmigung der NORD/LB CBB zul ssig. Die Verteilung oder Weitergabe dieser Pr sentation und der hierin enthaltenen Informationen kann in manchen Rechtsordnungen unzul ssig sein oder bestimmten Restriktionen unterliegen. Soweit Personen in diesen Rechtsordnungen in den Besitz dieser Pr sentation gelangen oder Kenntnis von deren Inhalten erlangen, sind diese selbst zur Einhaltung solcher Restriktionen verpflichtet. Eine Annahme und Verwendung dieser Pr sentation und der hierin enthaltenen Informationen ist nur bei Akzeptanz der vorstehenden Bedingungen zul ssig. 32
