State Budget Financial Flow Planning Service

Analysis & forecasting of state budget cash flow, monitoring spending units, revenue & expenditure forecasts, daily updates on funds balance.

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Presentation Transcript

1. REPUBLIC OF CROATIA Ministry of Finance PEMPAL TCOP Cash Management Thematic Group Meeting - State budget cash flow forecasts - Vienna, Austria November 2023

2. Organisation State Budget Financial Flow Planning Service analysing budget categories for the purpose of state budget cash flow forecasting state budget cash flow forecasting monitoring and keeping records as regards the execution of the monthly, weekly and daily liquidity plan monitoring the balance of funds held in the state budget accounts and spending unit accounts preparing simulations of monthly financial flow movements every day on the basis of execution of expenditure and outlays as well as on the basis of generated revenue and state budget receipts

3. Data sources and frequency of forecasts Prepared on ANNUAL, QUARTERLY, MONTHLY, WEEKLY AND DAILY LEVEL on the basis of FORECASTS OF REVENUE, RECEIPTS AND OTHER INFLOWS FORECASTS OF EXPENDITURE, OUTLAYS AND OTHER OUTFLOWS 1) EXPENDITURE FORECASTS (State Budget Financial Flow Planning Service) Forecasts and execution in the previous period Financial plans of spending units Commitments (notification of commitment, contract, purchase order) Invoices, payment requests 1) REVENUE FORECASTS (Bureau for Macroeconomic and Fiscal Analysis and Forecasts) 2) RECEIPT FORECASTS (Public Debt Management Directorate, EU and International Financial Relations Sector) 3) FORECASTS OF EU FUNDS INFLOWS (National Fund Affairs Sector) 2) OUTLAY FORECASTS (Public Debt Management Directorate) DAILY UPDATES DAILY UPDATES BALANCE OF FUNDS ON THE SINGLE ACCOUNT AND OTHER ACCOUNTS DAILY UPDATES DAILY UPDATES DAILY UPDATES

4. 20.10.2023. P L A N L I K V I D N O S T I Z A L I S T O P A D 2 0 2 3. P O D A N I M A u mil eura ODLJEV P R I L J E V DUGO R OBVE ZE JAMS TVA A539 052 MIN. ZDRA V ZA BOLNI NAKN. ZA NEZAP OS. POLJ. 35,36,3 8 APPRR POTP ORE IZRA VNA FISK.I ZRAV . A818 HAC, HC,H - tro ar Izv.51,55 ,56,57,5 8 bez polj.i OST ALI PRIL JEVI DJE JI DOPLA TAK- HZMO KRATKORO NO DUGO RO . KRED PRILJEV EU SREDST AVA Nam. Pov.po r.na doh. Pov.nam ir. poreza doh. KRATKORO NO DAT. 51 KMT TRANS FER HZZO-u TRAJN A PRAVA POROD ILJE - 03705 BOLNI CE bez 31* PLA E 31* +O S H -bez tro arin a SVEUK UPNO PRILJE REG OS MIROVI NE SOCIJ ALA OSTAL O SVEUKU PNO ODLJEV BOLNI CE SALDO EU PRIHOD DOSP 02506 KREDITI TREZ 53 KREDITI TREZ ITI ili SUB 30.9. 4.014,9 0,0 0,0 NED 1.10. 4.014,9 0,0 0,0 PON 2.10. 4.105,3 176,3 0,9 4,3 0,4 1,5 0,1 0,1 1,2 46,6 1,7 0,1 5,0 28,9 267,1 295,0 1,2 0,0 2,3 59,0 357,5 UTO 3.10. 4.192,1 7,6 3,1 0,1 0,0 3,7 0,7 8,0 6,6 Inflow categories 29,8 52,1 0,6 0,0 2,7 20,3 41,0 116,6 Outflow categories SRI 4.10. 4.140,3 10,0 59,2 8,4 0,1 6,7 1,1 0,5 12,5 18,0 116,7 39,2 -0,3 0,0 1,4 23,5 1,0 64,8 ET 5.10. 4.129,5 0,0 38,0 6,2 0,1 0,0 9,1 10,9 10,6 11,3 86,3 42,9 0,5 0,0 1,5 30,7 75,6 PET 6.10. 3.521,3 0,2 60,8 540,4 23,6 5,1 17,0 11,8 24,1 683,0 54,9 14,9 0,0 2,1 2,9 74,8 Balance on the budget account held at the SUB 7.10. 3.521,3 176,3 0,9 0,0 0,0 0,2 0,0 4,3 116,9 59,2 0,0 559,6 24,2 6,8 0,0 0,0 0,0 10,0 10,2 46,6 30,8 0,0 0,0 0,1 47,9 89,0 1.182,9 484,1 16,9 -0,1 10,1 136,4 41,9 0,0 0,0 0,0 689,3 NED 8.10. 3.521,3 0,0 0,0 PON 9.10. 3.396,0 15,0 0,8 0,5 Croatian National Bank 97,5 35,9 0,3 6,4 1,9 2,6 8,3 10,2 12,2 191,7 61,3 EU inflows 2,2 0,0 2,8 0,1 66,4 UTO10.10. 3.372,2 0,0 35,9 9,4 0,1 0,1 0,0 5,4 0,3 12,4 7,0 10,3 80,9 39,8 1,5 0,0 2,4 13,5 57,1 SRI 11.10. 3.329,8 44,3 0,1 0,1 3,7 12,6 7,8 17,5 86,1 38,6 1,0 0,0 3,0 1,2 43,7 ET12.10. 3.228,4 0,1 140,4 0,0 1,2 0,1 0,1 10,9 8,1 8,7 169,6 66,2 0,5 0,0 1,3 0,2 68,3 PET13.10. 3.227,7 4,0 2,7 0,8 1,4 0,0 3,1 3,4 0,0 6,6 1,6 6,3 21,4 2,9 22,1 12,7 16,3 105,2 86,7 1,0 0,0 2,6 14,3 104,5 SUB14.10. 3.227,7 19,0 0,8 0,0 0,0 2,9 0,0 1,3 319,5 0,0 0,0 48,4 5,2 6,7 6,6 0,0 0,0 12,6 9,3 0,0 65,5 2,9 22,1 0,0 45,7 65,0 633,5 292,6 6,2 -0,1 12,1 29,2 0,0 0,0 0,0 0,0 340,0 Date NED15.10. 3.227,7 0,0 0,0 PON16.10. 3.293,1 3,4 0,7 4,2 0,3 2,1 0,2 0,0 0,5 3,1 5,4 16,0 36,1 58,7 6,3 0,0 3,9 32,6 101,5 UTO17.10. 3.238,9 0,0 0,0 0,2 0,9 0,2 0,2 11,8 22,4 17,3 1,2 13,5 7,9 75,7 19,0 1,4 0,0 0,7 0,4 21,5 SRI 18.10. 3.203,8 0,4 31,8 0,1 3,1 6,5 6,5 20,3 68,615 27,4 5,4 0,0 0,3 0,3 33,5 ET19.10. 3.070,7 97,0 0,2 0,5 1,5 4,2 3,7 0,7 10,8 12,5 0,6 24,7 8,3 164,7 16,5 6,6 0,0 0,4 8,1 31,5 PET20.10. 3.046,6 0,2 0,6 2,2 5,1 3,0 1,2 12,4 18,0 42,7 18,6 18,6 SUB21.10. 3.046,6 3,4 0,7 0,0 97,0 0,2 0,0 4,7 2,6 0,0 0,0 7,2 36,5 0,9 0,0 22,6 22,4 5,8 0,0 5,1 42,4 3,1 0,0 0,0 62,5 70,5 387,8 140,3 19,7 -0,1 5,3 41,5 0,0 0,0 0,0 0,0 206,6 NED22.10. Liabilities, 3.046,6 0,0 0,0 PON23.10. 2.963,9 1,0 0,5 public debt 0,3 60,1 0,1 3,6 2,0 0,5 16,0 12,0 17,0 30,5 113,1 30,5 UTO24.10. 2.942,7 0,3 0,1 1,0 1,0 13,0 53,9 48,1 69,3 48,1 SRI 2.928,5 8,8 34,0 5,8 0,5 3,6 2,0 0,5 12,0 18,0 70,9 25.10. 85,2 70,9 ET26.10. 2.967,3 0,3 0,5 1,6 1,0 15,0 26,5 83,7 44,9 83,7 PET27.10. 2.947,6 0,6 0,4 9,2 1,7 0,5 2,0 0,5 19,0 74,5 88,8 108,4 88,8 SUB28.10. 2.947,6 8,8 1,0 0,0 0,0 35,7 0,0 6,6 0,0 0,0 9,2 61,8 1,7 3,6 0,0 0,0 3,6 8,6 0,0 0,0 3,5 16,0 0,0 0,0 71,0 189,9 421,0 322,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 322,0 NED29.10. 2.947,6 0,0 0,0 short-term loans, balance of funds in other - PON30.10. 2.944,3 0,2 1,0 45,0 0,3 54,7 - currencies and on state budget accounts held at credit institutions, treasury bills principal balance 1,9 5,0 8,0 1,0 25,0 16,0 154,7 158,1 154,7 UTO31.10. 3.222,1 46,1 27,9 5,8 11,8 1,3 6,8 0,9 27,6 33,0 439,0 161,2 439,0 3.222,1 46,2 1,0 0,0 0,0 72,9 0,0 6,1 0,0 0,0 54,7 11,8 3,2 0,0 0,0 0,0 0,0 11,8 8,0 0,0 1,9 0,0 0,0 0,0 52,6 49,0 319,2 593,7 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 593,7 253,7 4,4 0,0 97,0 111,9 0,0 23,0 439,1 59,2 63,9 688,8 70,8 18,1 6,6 22,6 26,0 48,7 27,5 51,7 144,0 22,0 22,1 0,1 279,7 463,3 2.944,4 1.832,6 42,8 -0,3 27,5 207,1 41,9 0,0 0,0 0,0 2.151,6 - 253,7 4,8 -0,4 0,0 0,0 97,0 111,9 0,0 0,0 0,0 21,3 437,9 59,2 63,9 686,8 70,8 17,5 7,0 -0,4 22,8 -0,2 28,5 48,7 25,2 51,6 0,1 54,0 90,0 22,0 0,0 22,1 0,0 0,1 0,0 299,7 -20,0 463,3 2.869,8 1.832,6 74,6 PLAN RASHODA I IZDATAKA: 0,0 0,0 1,7 1,2 0,0 0,0 2,0 0,0 0,6 -2,5 0,0 2,3 0,0 0,0 SALDO 31.12.22. 31.01. 28.02. 31.03. 30.04. 31.05. 30.06. 31.07. 31.08. 30.09. 20.10. 03.10. ESF 04.10.polj 31.10.EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 0,0 KRATKORO NI KREDITI SALDO HNB dev.sredstva prera unata u eur SALDO HNB sredstva eu fondova SALDO PBZ+ZABA sva dev.sredstva prera unata u eur, uklju uju i i saldo u eur ORO ENJE TREZORSKI ZAPISI (glavnica) OBVEZE JAVNOG DUGA i ostalo KOJE SE PLA AJU u drugim valutama osim eur 7,6 5,2 4,3 3,5 4,4 3,3 4,1 3,4 4,5 4,6 4,1 4,1 527,7 25,4 740,8 25,4 0,0 25,0 0,0 24,9 0,0 24,7 0,0 24,7 0,0 24,5 0,0 24,5 0,0 24,4 0,0 9,9 41,0 1,0 0,0 9,9 221,2 1.400,0 2.699,5 2.621,9 2.553,3 2.490,2 2.408,6 2.166,0 2.109,5 2.086,7 1.929,6 1.852,6 1.755,6 1.755,6

5. Using forecasts for decision making State budget cash flow forecasts are used when making decisions related to the schedule of payments within a month, e.g. for the purpose of determining priority payments, determining the schedule of payment of larger amounts of expenditure per day of the month, and the like Key decisions (whether on the method of financing a budget deficit or the placement of surplus funds) are made at the meetings of the Liquidity Commission which operates within the Public Debt Management Directorate A potential surplus of available funds can be deposited with the Croatian National Bank and credit institutions (commercial banks), respecting the principles of safety, liquidity and profitability of investments Interest is calculated on the state budget funds held at the Croatian National Bank (TSA) according to the Decision on the Interest Rates on the funds of public sector entities at the Croatian National Bank (which is in line with the with the decisions of the European Central Bank). 5

6. Challenges in cash flow forecasting CALLS ON THE ISSUED STATE GUARANTEES, COURT DECISIONS CHANGES IN THE MATURITY OF LIABILITIES URGENT PAYMENTS SPENDING UNITS NOT COMPLYING WITH THEIR OBLIGATIONS UNDER FUNDS PLANNING (certain expenditures are executed at the end of the year or remain unexecuted) CASH FLOW FORECASTS DEPEND ON THE INPUT OF SPENDING UNITS (who do not consider a wider perspective of the state budget liquidity and whose possible poor planning and execution can lead to the adoption of inadequate decisions) UNPLANNED/UNREALISTICALLY PLANNED PROJECTS/ACTIVITIES FINANCED FROM FLEXIBLE FUNDING SOURCES (EU FUNDS) DIFFICULTIES IN PLANNING THE INFLOW OF EU FUNDS IN MORE DETAIL

7. Thank you for your attention!